原标题:券商ETF大涨9.43%几乎涨停!牛市形态确定了吗,追涨之外还需关注点啥?

  来源:21世纪经济报道

  继昨天券商股集体大涨后,今天整个券商板块又齐刷刷大涨。

  47家上市券商及金控公司中,有15家涨停。甚至今天券商ETF(512000)都上涨9.43%,接近涨停。

  今日涨停的券商分别有:山西证券中泰证券中信证券招商证券国金证券浙商证券中信建投中银证券申万宏源中国银河光大证券哈投股份(江海证券)、第一创业太平洋

  券商ETF(512000)一度上涨9.43%,接近涨停。上一次券商ETF大涨逾9%是在2019年2月22日,随后的2月25日券商ETF涨停,此后开启了长达两个月的小牛行情。

  今日收盘后,申万二十八个行业中仅家用电器(-0.09%)和食品饮料(-0.61%)两个板块下跌,其余板块均有不同程度上涨,涨幅前三的分别是休闲服务(+7.78%)、非银金融(+5.81%)、采掘(+3.68%)。

  从外部环境来看,多项指标指向A股牛市。

  国盛证券称:

  5月工业企业利润总额同比增长6.0%,为今年以来首次转正,企业的效益持续好转;

  6月PMI超预期录得50.9小幅上涨,连续四个月处在荣枯线上方,制造业稳步恢复持续改善;

  央行二季度货币政策例会表示,货币政策的总体基调不变,并于7月1日“降息”下调再贷款再贴现利率25BP,预计未来流动性整体宽松局面不变;

  第十四次中央深改委会议着重强调信息技术在多个领域的应用,预计未来相关政策会陆续出台;

  7月1日新三板精选层“打新”正式开始,国内资本市场的结构层级日趋完善;

  昨日(7月2日)A股成交额再破万亿,北上资金大幅流入171亿,两融余额新增连续三日超百亿,增量资金充裕助力沪指重回三千点。

  不过,需要警惕的是,海外7月1日和2日单日新增病例连续超20万例再创新高,疫情二次爆发迹象越发显著。

  牛市预期刺激下,过去5个交易日,A股市场核心指数估值持续上行,行业估值同样上行。

  根据国盛证券数据,消费类行业估值继持续处在高位,PE估值历史分位数前五行业分别是:食品饮料(99%)、休闲服务(99%)、医药生物(96%)、汽车(92%)、计算机(92%)。

  此外,近日来连番大涨的非银金融板块,相比上述5大行业,其行业PE估值并不算特别高,其PE估值历史分位数仅为33%,在申万28个行业中排名靠后。

  虽然追涨让部分投资者在过去一周赚了不少钱,但仍有投资者担心手中持有的个股股价涨得太快。对于当前的市场风格,国盛证券认为,金融周期等价值股适合绝对收益者做配置型布局,但后续演化为系统行情的难度较大。

  国盛证券称,结构仍是未来中期A股投资的主要矛盾:1)推动风格分化的驱动力未见弱化,科技与消费的强势格局大概率仍将持续;2)金融周期等价值股适合绝对收益者做配置型布局,但演化为系统性行情的难度较大;3)Q3多重因素驱动科技行情成为市场主线。

  广发证券认为,A股处于“盈利修复、流动性维持宽松”的权益友好环境,下半年配置股票应从修复线索寻找“估值降维”——意即上半年市场关注“免疫”的逻辑,寻求确定性;而下半年,投资者对“确定性溢价”需求下降,会更多关注公司的业绩修复弹性,需从“修复”弹性来对个股进行“合理估值”。

  不过,广发证券称,即使在地缘政治、海外疫情反复等市场分歧较大的时候,“金融条件宽松仍是A股最核心矛盾”,上市公司“业绩修复弹性”仍是需要关注的重点。

  (作者:王媛媛 编辑:李新江)

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责任编辑:逯文云

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